Cách nghiên cứu chứng khoán hiệu quả cho người mới bắt đầu

Nghiên cứu cổ phiếu là phương pháp phân tích dựa trên các yếu tố như tình hình tài chính, đội ngũ lãnh đạo và sự cạnh tranh của công ty. Nó giúp nhà đầu tư đánh giá cổ phiếu và quyết định liệu có phù hợp với danh mục của mình hay không. Trong bài viết sau đây, Pronexus sẽ hướng dẫn bạn cách nghiên cứu chứng khoán hiệu quả để có được những quyết định đầu tư đúng đắn nhất.

Thu thập tài liệu nghiên cứu chứng khoán

Hãy bắt đầu nghiên cứu chứng khoán bằng việc xem xét tình hình tài chính của công ty, gọi là nghiên cứu định lượng. Bạn có thể xem các báo cáo tài chính trên trang web doanh nghiệp hoặc trang tin chứng khoán.

Báo cáo thường niên bao gồm các báo cáo tài chính đã được kiểm toán độc lập. Tại đây, bạn có thể xem lại bảng cân đối kế toán, nguồn thu nhập, cách công ty xử lý tiền mặt, doanh thu và chi phí. Ngoài ra, cần cập nhật hàng quý về hoạt động và kết quả tài chính.

Thu hẹp trọng tâm

Nghiên cứu chứng khoán từ doanh thu

Đây là số tiền công ty thu được trong một khoảng thời gian nhất định, con số đầu tiên trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Doanh thu có thể chia thành “doanh thu hoạt động” và “doanh thu không hoạt động”. Doanh thu hoạt động quan trọng nhất vì đến từ hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty. Doanh thu không hoạt động thường đến từ các hoạt động kinh doanh một lần, như bán tài sản.

Thu nhập ròng

Con số này thường ở dòng cuối cùng của báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Đây là tổng số tiền công ty kiếm được sau khi trừ chi phí hoạt động, thuế và khấu hao khỏi doanh thu. Doanh thu tương đương với tổng lương của bạn, còn thu nhập ròng là số tiền còn lại sau khi đã nộp thuế và bảo hiểm.

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS)

Chia thu nhập cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành sẽ cho bạn thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Con số này thể hiện khả năng sinh lời của công ty trên mỗi cổ phiếu, giúp so sánh dễ dàng với các công ty khác.

Tuy nhiên, thu nhập không phải là thước đo hoàn hảo vì nó không cho biết cách công ty sử dụng hoặc hiệu quả của việc sử dụng vốn. Một số công ty tái đầu tư thu nhập vào hoạt động kinh doanh, trong khi số khác trả cổ tức cho cổ đông.

Tỷ lệ giá cổ phiếu trên thu nhập (P/E)

Chia giá cổ phiếu hiện tại của công ty cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong 12 tháng qua sẽ cho bạn tỷ lệ P/E hiện tại. Tỷ lệ này cho biết nhà đầu tư sẵn sàng trả bao nhiêu để nhận được 1 đồng thu nhập hiện tại của công ty. Lưu ý rằng tỷ lệ P/E dựa trên cách tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu có thể có sai sót. Các ước tính này thường tập trung vào ngắn hạn, vì vậy không nên xem nó là thước đo duy nhất.

ROE và ROA

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và lợi nhuận trên tài sản (ROA) là 2 chỉ số quan trọng mà bạn cần biết khi nghiên cứu chứng khoán. ROE cho thấy công ty tạo ra bao nhiêu lợi nhuận trên mỗi đồng vốn của cổ đông. Vốn chủ sở hữu là phần vốn của cổ đông. ROA cho biết tỷ lệ lợi nhuận mà công ty tạo ra trên mỗi đồng tài sản. Các chỉ số này cung cấp thông tin về hiệu quả của công ty trong việc tạo ra lợi nhuận.

Tuy nhiên, một số công ty có thể tăng ROE bằng cách mua lại cổ phiếu để giảm vốn chủ sở hữu của cổ đông. Tương tự, nhận thêm nợ để tăng hàng tồn kho hoặc tài trợ tài sản sẽ làm tăng số lượng tài sản được sử dụng để tính ROA.

Nghiên cứu cổ phiếu định tính

Nghiên cứu cổ phiếu định lượng tiết lộ thông tin tài chính rõ ràng của một công ty. Nghiên cứu cổ phiếu định tính cung cấp các chi tiết kỹ thuật, giúp bạn có cái nhìn chân thực hơn về hoạt động và triển vọng của công ty.

Công ty kiếm tiền bằng cách nào?

Đôi khi câu trả lời rất dễ dàng, như một nhà bán lẻ quần áo có hoạt động chính là bán quần áo. Tuy nhiên, nhiều công ty có thu nhập đến từ nhiều nguồn khác nhau. Ví dụ, một công ty thức ăn nhanh có thể thu phần lớn doanh thu từ việc bán nhượng quyền thương mại, hoặc một công ty điện tử có thể dựa vào việc cung cấp tài chính cho người tiêu dùng để tăng trưởng. Vì vậy khi nghiên cứu chứng khoán thì bạn nên đầu tư vào công ty mà bạn hiểu rõ.

Lợi thế cạnh tranh của công ty là gì?

Tìm hiểu những điểm mạnh của doanh nghiệp trong lĩnh vực của mình, chẳng hạn như thương hiệu, mô hình kinh doanh, khả năng đổi mới, nghiên cứu, quyền sở hữu bằng sáng chế, hoạt động xuất sắc hoặc khả năng phân phối vượt trội. Đối thủ cạnh tranh càng khó vượt qua những lợi thế này, thì lợi thế cạnh tranh của công ty càng mạnh.

Đội ngũ quản lý như thế nào?

Một công ty chỉ thực sự tốt khi người lãnh đạo có khả năng xác định lộ trình và định hướng cho doanh nghiệp. Bạn có thể tìm hiểu về ban lãnh đạo bằng cách tham gia hội nghị hàng năm hoặc theo dõi tin tức. Cảnh giác với các hội đồng quản trị chủ yếu là người trong nội bộ công ty; đội ngũ lãnh đạo nên gồm những người có tư duy độc lập và có khả năng đánh giá khách quan các quyết định của ban quản lý.

Cần xem xét các khả năng sai sót có thể xảy ra. Những thay đổi cơ bản có thể ảnh hưởng đến sự phát triển của doanh nghiệp trong nhiều năm. Xác định các dấu hiệu nguy hiểm tiềm ẩn bằng cách sử dụng kịch bản “điều gì sẽ xảy ra nếu”: người kế nhiệm CEO thay đổi hướng đi của công việc; một đối thủ cạnh tranh xuất hiện; hoặc công nghệ mới thay thế sản phẩm hoặc dịch vụ của công ty.

Nghiên cứu chứng khoán dựa vào bối cảnh

Có nhiều chỉ số và thông tin mà nhà đầu tư có thể sử dụng để đánh giá tình hình tài chính và tính toán giá trị nội tại của cổ phiếu. Tuy nhiên, chỉ dựa vào doanh thu, thu nhập trong một năm hoặc các quyết định gần đây của đội ngũ quản lý sẽ không cung cấp cái nhìn đầy đủ.

Trước khi mua cổ phiếu, bạn cần xây dựng một bản thông tin toàn diện về công ty và những yếu tố làm cho công ty đó đáng để hợp tác lâu dài. Bối cảnh dài hạn là yếu tố quan trọng.

Để hiểu bối cảnh dài hạn, hãy xem xét dữ liệu lịch sử để đánh giá khả năng phục hồi của công ty trong những thời điểm khó khăn. Đánh giá cách doanh nghiệp phản ứng trước thách thức và khả năng cải thiện hiệu quả hoạt động cũng như tạo giá trị cho cổ đông theo thời gian.

Sau đó, so sánh các chỉ số và tỷ lệ chính với mức trung bình của ngành và các công ty khác trong cùng lĩnh vực hoặc hoạt động kinh doanh tương tự. Nhiều công ty chứng khoán cung cấp công cụ nghiên cứu trên trang web của họ để hỗ trợ bạn.

Trên đây là tổng hợp 4 cách nghiên cứu chứng khoán hiệu quả mà Pronexus đã tổng hợp đến bạn. Hy vọng với những thông tin mà chúng tôi cung cấp ở trên bạn đã có thể có phương pháp nghiên cứu hiệu quả và quyết định đầu tư đúng đắn.